说明 CFA（Chartered Financial Analyst，特许金融分析师）Level 1 共 10 个科目，涵盖量化分析、经济学、财务报表、公司金融、股票、债券、衍生品、另类投资、投资组合及职业道德。

1｜量化分析工具 Quantitative Methods

主题 内容 分类
The Time Value of Money 货币的时间价值  
Organizing, Visualizing, and Describing Data 数据的整理、可视化和描述 描述性统计学
Probability Concepts 概率的概念 描述性统计学
Common Probability Distributions 常见概率分布 描述性统计学
Sampling and Estimation 抽样及估计 推断性统计学
Hypothesis Testing 假设检验 推断性统计学
Introduction to Linear Regression 线性回归简介  

2｜经济学 Economics / Capital Market Expectation

主题 内容 分类
Topics in Demand and Supply Analysis 需求及供给分析主题 微观经济学
The Firm and Market Structures 公司及市场结构 微观经济学
Aggregate Output, Prices, and Economic Growth 总产出、物价及经济增长 宏观经济学
Understanding Business Cycles 理解商业周期 宏观经济学
Monetary and Fiscal Policy 货币及财政政策 宏观经济学
Introduction to Geopolitics 地缘政治简介 国际经济
International Trade and Capital Flows 国际贸易及资本流动 国际经济
Currency Exchange Rates 汇率 国际经济

结构逻辑

  • 微观经济学：个体行为决策——效用最大化、利润最大化
  • 宏观经济学：国家或地区宏观经济——GDP、经济周期、货币及财政政策
  • 国际经济：国与国之间的经济交往

3｜财务报表分析 Financial Statement Analysis

主题 内容 分类
Introduction to Financial Statement Analysis 财务报表分析简介  
Financial Reporting Standards 财务报告准则  
Understanding Income Statements 理解利润表 三大报表
Understanding Balance Sheets 理解资产负债表 三大报表
Understanding Cash Flow Statements 理解现金流量表 三大报表
Financial Analysis Techniques 财务分析技术  
Inventories 存货 4 个会计科目
Long-Lived Assets 长期资产 4 个会计科目
Income Taxes 所得税 4 个会计科目
Non-Current (Long-Term) Liabilities 非流动（长期）负债 4 个会计科目
Financial Reporting Quality 财务报告质量（报告质量 + 盈利质量）  
Applications of Financial Statement Analysis 财务报表分析应用 重要性较低

4｜公司金融理财 Corporate Issuers

主题 内容 备注
Corporate Structures and Ownership 公司结构及所有权  
Introduction to Corporate Governance and Other ESG Considerations 公司治理及其他 ESG 考虑简介 良好治理让企业专注于生产经营
Business Models 商业模型  
Capital Investments 资本投资 长期资本 + 长期负债
Working Capital & Liquidity 营运资本及流动性 流动资产 + 流动负债
Cost of Capital: Foundational Topics 资本成本：基础主题 融资活动两大核心之一
Capital Structure 资本结构 融资活动两大核心之一
Measures of Leverage 杠杆度量 经营杠杆 + 财务杠杆

5｜权益投资（股票）Equity Investments

主题 内容 备注
Market Organization and Structure 市场组织与结构 四个产品类学科的引领模块
Security Market Indexes 证券市场指数  
Market Efficiency 市场效率  
Overview of Equity Securities 权益证券 择股 + 择时
Introduction to Industry and Company Analysis 行业及公司分析简介  
Equity Valuation: Concepts and Basic Tools 权益估值：概念及基础工具  

6｜固定收益投资（债券）Fixed Income

主题 内容
Fixed-Income Securities: Defining Elements 固定收益证券：定义要素
Fixed-Income Markets: Issuance, Trading, and Funding 固定收益市场：发行、交易及融资
Introduction to Fixed-Income Valuation 固定收益估值简介
Introduction to Asset-Backed Securities 资产支持证券简介
Understanding Fixed-Income Risk and Return 理解固定收益风险及回报
Fundamentals of Credit Analysis 信用分析基础

7｜衍生品（期权、期货、远期）Derivatives

主题 内容 门类
Derivative Instrument and Derivative Market Features 衍生工具及衍生市场特征 基础
Forward Commitment and Contingent Claim Features and Instruments 远期承诺及或有索取权特征及工具 基础
Derivative Benefits, Risks, and Issuer and Investor Uses 衍生品收益、风险以及发行人和投资者的使用 基础
Arbitrage, Replication, and the Cost of Carry in Pricing Derivatives 套利、复制以及衍生品定价中的持有成本 基础
Pricing and Valuation of Forward Contracts 远期合约的定价及估值 远期承诺
Pricing and Valuation of Futures Contracts 期货合约的定价及估值 远期承诺
Pricing and Valuation of Interest Rate and Other Swaps 利率及其他互换定价及估值 远期承诺
Pricing and Valuation of Options 期权定价及估值 或有索取权
Option Replication Using Put-Call Parity 使用欧式期权平价公式复制期权 或有索取权
Valuing a Derivative Using a One-Period Binomial Model 使用单期二叉树模型进行衍生品估值 或有索取权

两大门类

  • 远期承诺：远期合约、期货合约、互换——双方均有义务
  • 或有索取权：期权——买方有权利，卖方有义务

8｜其他类投资 Alternative Investments

主题 内容
Categories, Characteristics, and Compensation Structures of Alternative Investments 另类投资的种类、特征及薪酬结构
Performance Calculation and Appraisal of Alternative Investments 另类投资的业绩计算及评估
Private Capital, Real Estate, Infrastructure, Natural Resources, and Hedge Funds 私募资本、不动产、基础设施、自然资源及对冲基金

9｜投资组合 Portfolio Management

主题 内容 备注
Portfolio Management: An Overview 投资组合管理简介  
Portfolio Risk and Return: Part I 投资组合风险及回报（一） 最优资本配置线 + 无差异曲线 → 最优投资者组合
Portfolio Risk and Return: Part II 投资组合风险及回报（二）  
Basics of Portfolio Planning and Construction 投资组合计划及构建基础 2 个投资目标 + 5 个投资约束；战略性 vs 战术性资产配置
The Behavioral Biases of Individuals 个体行为偏差 认知错误 + 情绪偏见；对投资决策的影响
Introduction to Risk Management 风险管理简介 重要性偏低，学习难度极高
Technical Analysis 技术分析  
Fintech in Investment Management 投资管理中的金融科技  

10｜道德 Ethical and Professional Standards

主题 内容 备注
Ethics and Trust in the Investment Profession 道德及投资专业行为中的信任 重要性较一般
Code of Ethics and Standards of Professional Conduct 伦理规范及职业行为准则 核心
Guidance for Standards I–VII 七大行为准则指引 7 大准则 22 条细则
Introduction to the Global Investment Performance Standards (GIPS) 全球投资业绩标准简介 重要性一般
Ethics Application 道德的应用 重要性较低

知识图谱

量化分析工具（M1）──────────────────────────────────┐
经济学（M2）                                        │
    ├── 微观经济学（供需、公司结构）                   │
    ├── 宏观经济学（GDP、周期、货政）                  │
    └── 国际经济（贸易、汇率、地缘）                   │
财务报表分析（M3）                                   │
    ├── 三大报表（利润表、资产负债表、现金流）           │
    └── 4个会计科目（存货、长期资产、税、长期负债）      ▼
公司金融理财（M4）────────────────────────────────── 投资组合（M9）
    ├── 资本投资（长期）
    └── 营运资本（短期）
权益投资（M5）
固定收益（M6）
衍生品（M7）
    ├── 远期承诺（远期、期货、互换）
    └── 或有索取权（期权）
另类投资（M8）
道德（M10）────────────────────────────────── 贯穿始终

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